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Die besten REITs

Hier finden Sie 10 der weltweit besten REITs. Sämtliche Titel bieten langfristiges Wachstumspotential (Dividendenrating A oder B), eine attraktive Dividendenrendite (mindestens 2.5%) und haben zurzeit keine grösseren Probleme, die auf eine baldige Dividendenkürzung hindeuten (positiver oder unauffälliger Kurs-Trend).

Inhaltsverzeichnis:
Die besten REITs - Kurzprofile
Was sind REITs?
Wie findet man gute REITs?
Der grösste Nachteil von REITs

 

Uebersicht - update November 2022

Aktie Land Divid. Rendite Rating Trend
Starwood Property Trust US 9.7% B positiv
Growthpoint Properties
AU 6.3% B unauffällig
Hamborner Reit DE 6.5% B unauffällig
Home Invest Belgium BE 4.6% A positiv
Intershop Holding CH 4.1% B positiv
Equity Residential US 3.9% B unauffällig
Avalonbay Communities US 3.7% B unauffällig
Parkway Life REIT SG 3.7% A positiv
Nippon Accommodations JP 3.3% B positiv
Japan Logistics Fund JP 3.0% B positiv

 

»Weitere interessante REITs finden Sie in unserer Liste "Immobilien Aktien (REITs) weltweit" (aktuell mit mehr als 130 Aktien)

       

 

Starwood Property Trust USD 9.7%
AktienChart Starwood Properties

Starwood Property Trust, eine Tochtergesellschaft der weltweit tätigen privaten Investmentgesellschaft Starwood Capital Group, ist der größte Investmentfonds für gewerbliche Immobilien-Hypotheken in den Vereinigten Staaten.

Das Portfolio umfasst 21 Mrd USD in den Bereichen Gewerbliche Immobilien- und Wohnungsbaudarlehen, Infrastrukturdarlehen, Immobilienbesitz sowie Immobilieninvestitionen und -betreuung.

 

       
Growthpoint Properties
AUD 6.3%
Aktien Chart Growthpoint Properties

Das Unternehmen investiert seit mehr als 12 Jahren in hochwertige Industrie- und Büroimmobilien in ganz Australien. Es besitzt und verwaltet heute 56 Immobilien im Wert von rund 4,6 Mrd. AUD.

       

Hamborner REIT
EUR 6.5%
Aktien Chart Hamborner REIT
Das Unternehmen investiert in renditestarke Gewerbeimmobilien in ganz Deutschland. Das Portfolio weist einen Gesamtwert von über 1,5 Mrd. Euro auf. Den Schwerpunkt des Bestandes bilden moderne Büroobjekte an etablierten Standorten sowie attraktive Nahversorgungsimmobilien wie großflächige Einzelhandelsobjekte, Fachmarktzentren und Baumärkte in zentralen Innenstadtlagen, Stadtteilzentren oder stark frequentierten Stadtrandlagen deutscher Groß- und Mittelstädte.
       

 

Home Invest Belgium
EUR 4.6%
Aktien Chart Home Invest Belgium
Immobiliengesellschaft mit Sitz in Belgien. Das Unternehmen ist auf den Erwerb und die Entwicklung von Wohnimmobilien spezialisiert. Sie besitzt ein umfangreiches Portfolio von Immobilien an strategischen Standorten in Belgien und den Niederlanden.
       

 

Intershop Holding
CHF 4.1%
Aktien Chart Intershop Holding

Immobilien-Aktiengesellschaft mit Sitz in Zürich. Das Unternehmen investiert in kommerzielle Liegenschaften mit Entwicklungspotenzial. Bevorzugt werden Standorte in urbanen Zentren und entlang der Hauptverkehrsachsen. 

       

 

Equity Residential
USD 3.9%
Aktien Chart Equity Residential

Das Unternehmen konzentriert sich auf den Erwerb, die Entwicklung und die Verwaltung von Wohnimmobilien in und um grösseren Städten.

Equity Residential besitzt 305 Immobilien mit 78.568 Wohneinheiten in Boston, New York, Washington, D.C., Seattle, San Francisco, Südkalifornien und Denver oder hält Beteiligungen daran.

       

 

Avalonbay Communities
USD 3.7%
Aktien Chart Avalonbay Communities

Das US-amerikanische Unternehmen entwickelt, saniert und betreibt Wohnimmobilien in grossen Ballungsräumen wie New York, Nord- und Südkalifornien, Dallas, Denver u.a.

       

 

Parkway Life REIT Trust
SGD 3.7%
Aktien Chart Parkway Life REIT

Einer der größten börsennotierten Gesundheits-REITs in Asien. Er investiert in ertragsstarke Immobilien und immobilienbezogene Vermögenswerte, die hauptsächlich für das Gesundheitswesen und gesundheitsbezogene Zwecke genutzt werden. Zum 30. September 2021 belief sich das Gesamtportfolio des PLife REIT auf 55 Immobilien mit einem Gesamtwert von rund 2,04 Mrd. S$.

 

       

 

Nippon Accommodations Fund
JPY 3.3%
Aktien Chart Nippon Accomodations Fund

Japanische Immobilienfirma mit Investitionen in  Mietwohnungen und Gastgewerbe. Zu den Investitionsgebieten für Mietwohnungen gehören der Großraum Tokio und regionale Kernstädte, bei den  Gaststätten investiert das Unternehmen in Großstädten im ganzen Land und deren Außenbezirken.

       

 

Japan Logistics Fund
JPY 3.0%
Aktien Chart Japan Logistics Fund

Der japanische REIT besitzt diverse Logistikzentren im Raum Tokio, sowie Kinki, Chubu und Kyushu.

 

Was sind REITs?

Die meisten börsennotierten Immobilienunternehmen sind nicht als Aktiengesellschaft eingetragen, sondern als REIT (Real Estate Investment Trust). Diese spezielle Rechtsform ist mittlerweile fast auf der ganzen Welt verbreitet (in der Schweiz beispielsweise, sind REITs nicht zugelassen), entstanden ist sie jedoch in den Vereinigten Staaten.

Um Privatpersonen die Gelegenheit zu geben, sich an grossen Immobilienprojekten zu beteiligen, schuf der US-Kongress 1960 die rechtlichen Voraussetzungen für Real Estate Investment Trusts. Die Aktien der meisten dieser Unternehmen können an den Aktien-Börsen gehandelt werden.

Um Privatanleger zu schützen, unterliegen Reits strengen Regulatorien. So darf unter anderem die Schuldenquote eine bestimmte Grösse nicht überschreiten, die Aktien müssen breit gestreut sein und der Geschäftsschwerpunkt muss im Immobilienbereich liegen.

Das Spezielle an REIT‘s ist, dass die Firmen auf Unternehmensebene praktisch keine Steuern zahlen. Im Gegenzug müssen sie ihren Aktionären den Grossteil des Gewinns als Dividende auszahlen, meistens mindestens 90%.

Damit sind die Dividendenrenditen in der Regel überdurchschnittlich hoch. Ausserdem erzielen Immobilienfirmen normalerweise stabilere Erträge als viele Industriefirmen, was gerade in wirtschaftlich schwierigen Zeiten wertvoll ist. Für einkommensorientierte Anleger sind REITs somit grundsätzlich eine sehr attraktive Diversifikationsmöglichkeit.

Doch auch innerhalb dieser Aktienklasse gibt es gewaltige Unterschiede. Längst nicht alle Immobilienunternehmen generieren regelmässig hohe Erträge.

Wir führen in unserer Datenbank aktuell 132 Immobilienaktien. Darunter befinden sich einige herausragende Immobiliengesellschaften. Sie alle zahlen sichere und langfristig wachsende Dividenden und die Aktien bieten auch in Krisenzeiten einen relativ stabilen Börsenwert.

»weiterführende Informationen über REITs finden Sie unter diesem Link

Wie findet man gute REITs?

Einerseits indem Sie sich die Dividendenhistorien anschauen. Das ist schon mal ein guter Ausgangspunkt. In unserer Datenbank zeigen wir jeweils die Zahlen der letzten 10 Jahre. Ein Unternehmen, das in diesem Zeitraum viele Dividendenerhöhungen und kaum oder gar keine Senkungen aufweist, hat einiges richtig gemacht. Das Businessmodell funktioniert in diesen Fällen offensichtlich gut.

Doch gibt es auch Immobilienunternehmen, die zwar eine starke Dividendenhistorie aufweisen, jedoch nicht ganz so krisensicher sind. Sie haben in den letzten Jahren vom extrem günstigen Zins-und Konjunktur-Umfeld profitiert. Dazu zählen alle Besitzer von Immobilien, die in konjunkturell schwierigen Zeiten nicht mehr so oft benötigt oder frequentiert werden.

Entscheidend ist jeweils die Nutzungsart der Immobilien. Sie müssen neben den harten Fakten immer auch die analysieren und sich die Frage stellen: Wie hoch ist die Nachfrage nach diesen Gebäuden in einer Krise?

In einer hartnäckigen Rezession wird die Nachfrage nach Büroflächen, Läden, Einkaufszentren etc. abnehmen. Die Mieteinnahmen gehen zurück und eventuell muss der Immobilienwert buchhalterisch angepasst werden. Als Folge werden die Aktienkurse einbrechen und die Dividenden werden gekürzt.

Wohnungen, Spitäler, Pflegeheime und dergleichen werden hingegen auch in Krisenzeiten benötigt, hier ist die Gefahr eines Ertragsrückganges wesentlich kleiner. Die Dividenden und auch die Aktienkurse solcher Unternehmen halten sich in der Regel vergleichsweise stabil.

Dann gibt es auch noch eine ganze Reihe von Immobiliengesellschaften, die in lukrativen, recht stabilen Nischen tätig sind. Etwa Besitzer von Mobilfunktürmen, IT-Rechenzentren, Lagerräumen (self storage) oder teilweise auch Parkhäuser.

Ebenfalls relativ gut gegen wirtschaftliche Rückgänge gewappnet, sind breit diversifizierte Gesellschaften mit Objekten an Top-Lagen. Sie erzielen in der Regel relativ stabile Erträge, auch in einem wirtschaftlichen Abschwung.

 



Der grösste Nachteil von REITs

Da REITs den Grossteil ihres Gewinns ausschütten müssen, können sie praktisch keine Gewinnrücklagen bilden. Das heisst, das Wachstum kann nicht mit eigenen Mitteln finanziert werden.

Will also ein Unternehmen Liegenschaften oder Land akquirieren, muss es den Kauf entweder mit der Aufnahme von Fremdkapital (Krediten), oder mit zusätzlichem Eigenkapital (Kapitalerhöhung durch die Ausgabe von neuen Aktien) finanzieren.

Die meisten Immobilienfirmen erhöhen ihr Eigenkapital. Das führt zwangsläufig zu einem Verwässerungsrisiko. Nämlich dann, wenn der Gewinnkuchen etwa gleich gross bleibt, aber auf wesentlich mehr Aktionäre verteilt wird. Alt-Aktionäre, die keine neuen Aktien beziehen wollen, werden so benachteiligt. Ihre Dividende pro Aktie wird kleiner.

Damit das nicht passiert, muss das aufgenommene Kapital möglichst rentabel investiert werden. Das heisst, der Gewinn muss mindestens soviel wachsen, um den negativen Effekt der zusätzlichen Aktien auszugleichen. 

Das zu erkennen, ist nicht ganz einfach. Als Faustregel können Sie sich an der Gesamtperformance (Kursentwicklung plus Dividendenausschüttungen) der Aktien orientieren.

Beträgt die über einen längeren Zeitraum (je länger, desto besser, ideal sind 10 Jahre oder mehr) mindestens etwa gleichviel wie die Zunahme der umlaufenden Aktien, dürften die Mittel gut investiert worden sein. Das ist ein Zeichen dafür, dass das Geschäftsmodell funktioniert.